财务报表分析期末复习(整理版)

1．营运资本——是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。

2．产权比率——是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。

3．每股收益——是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。

4．市盈率——市盈率是市价与每股盈余比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。

5．经济增加值——经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本(包括股东权益的成本)后的剩余收益，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。

6．资本结构——是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债权的比例关系。 7．经营周期——即营业周期，是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。

8．资产负债率——是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。

9．现金流量——是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。 10．企业价值评估——是指注册资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见并撰写报告书的行为和过程。 二、简答(每题5分，共15分，10选3) 1．什么是财务报表分析？

答： 财务报表分析是以财务报表为主要信息来源，以企业基本经济活动为对象，以比较、分析为主要方法，通过系统地了解企业过去，借以评价企业现状并预测其未来的过程。财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断，比如作出某种评价或者发现某些问题，其目的都是为决策者的抉择提供参考。 对于财务报表分析的概念，应该注意从下面三个方面来理解：

(1)财务报表分析的最终目的是决策支持，即为相关决策者的抉择提供信息参考。

(2)财务报表分析是在财务报表现有信息的基础上，对其进一步的分析利用，以提供更深层、全面系统的决策信息。 (3)财务报表分析是一个系统认识的过程，此过程具体表现为：分析—判断或评价—结论。对财务报表分析方法的理解和运用是实现财务报表分析目的的桥梁和手段。 2．简述普通股东进行财务报表分析的目的是什么?

答：普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为所有者权益的价格即股价。影响股价的因

素很多，包括偿债能力、收益能力以及风险等。

普通股东进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题：

(1)公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； (2)目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； (3)与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 3．影响偿债能力的表外因素有哪些？ 答：影响短期偿债能力的因素： （1） 可动用的银行贷款额度 （2） 准备很快变现的长期资产 （3） 偿债能力的良好声誉 （4） 资产负债表日后事项 （5） 或有负债

影响长期偿债能力的因素： （1） 长期资产和长期负债 （2） 长期租赁 （3） 或有事项 （4） 承诺 （5） 金融工具

4．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 答：不同报表使用人衡量与分析资产运用效率的意义：

（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。 （2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。

（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或

提高资产利用效率以改善经营业绩。

5．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？ 答：对应收账款周转率的进一步分析，还需要注意以下问题：

（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用、客户故意拖延和客户财务困难。更仔细的分析包括账龄分析和客户分析，以区分是一两个极端客户逾期付款造成的，还是总体的趋势，或者是子公司利用应收账款融资引起的。只有搞清楚具体原因，才能采取适宜措施加以纠正。

（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易受季节性、偶然性和人为因素的影响。

（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。

在计算分析存货周转率指标时，还应注意以下几个问题：

（1）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。

（2）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。 6．营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？

答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。 总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。 长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。

7．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？

答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点： （1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。 （2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。 （3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。

净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为： 净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）

利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。 8 经营杠杆对营业利润有何影响?

答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数，因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。所以，一方面，我门可以通过分析经营杠杆来探求增加营业利润、提高获利能力的途径；另一方面，还可通过经营杠杆分析来探求降低经营风险的途径。 9．财务报表初步分析的内容包括哪几方面?

答：财务报表初步分析的目的是准确理解报表数据本身的含义，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的准确认识，为进一步分析奠定基础。

初步分析包括四项内容：

（1） 阅读：按一定顺序阅读报表的各项数据，运用会计知识理解其含义，获得对企业状况的概括印象。 （2） 比较：比较报告期和前期的数据，获得对各项变化的印象，寻找应注意的主要问题。 （3） 解释：通过进一步分析个项目的构成，解释变动的原因。

（4） 调整：在必要时根据分析目的调整有关数据，为计算财务比率和进一步分析建立必要的基础。 10．产权比率与资产负债率之间有何关系?

答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，具有相同的经济意义。资产负债率和产权比率可以互相换算。

因此，产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。

尽管产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两指标之间还是有区别的。其区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权益的受保障程度。

三、单项选择题(从备选项中选择唯一正确的答案，每题1分，共l0分) 1．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到( A )％。 A．8．8 B．16 C．7．2 D．37．8

2．资产负债表的附表是( D )。 A．利润分配表 B．分部报表

C．财务报表附注 D．应交明细表

3．减少企业流动资产变现能力的因素是( B )。

A. 取得商业承兑汇票 B. 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C. 有可动用的银行贷款指标 D．长期投资到期收回 4．资产运用效率，是指资产利用的有效性和( B )。 A. 完整性 B．充分性 C. 真实性 D．流动性

5．( D )可以用来反映企业的财务效益。 A. 资本积累率 B．已获利息倍数

C. 资产负债率 D．总资产报酬率

6．如果某企业以收入基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32000元，则平均存货为( C )元。P194

A．2000 B．2667 C. 8000 D．128000

7．以下对市盈率表述正确的是( A )。

A. 过高的市盈率蕴含着较高的风险 B．过高的市盈率意味着较低的风险 C. 市盈率越高越好 D，市盈率越低越好

8．在选择利息偿付倍数指标时，一般应选择几年中( C )的利息偿付倍数指标，作为最基本的标准。 A. 最高 B，平均 C. 最低 D. 没有标准

9．股票获利率中的每股利润是( C )。 A. 每股收益 B．每股股利

C. 每股股利+每股市场利得 D. 每股利得 10．( A )不属于财务弹性分析。

A. 每股经营活动现金流量 B. 现金流量适合比率 C. 现金再投资比率 D．现金股利保障倍数

四、多项选择题(从备选方案中选择二至五个正确答案。每题2分，共20分)

1．计算存货周转率可以( AB )为基础的存货周转率。 A. 主营业务收人 B．主营业务成本 C. 其他业务收入 D．营业费用 E. 其他业务成本

2．财务报表分析的原则可以概括为( ABCDE )。 A. 目的明确原则 B．动态分析原则 C. 系统分析原则 D，成本效益原则 E. 实事求是原则

3属于非财务计量指标的是、( BCD )。 A．市场增加值 B：服务 C．创新 D．雇员培训 E．经济收益

4．企业持有货币资金的目的主要是为了( ABE ) A．投机的需要 B. 经营的需要 C. 投资的需要 D．获利的需要 E. —预防的需要

5．下面各项关于租赁资产的叙述错误的是( CE )。

A. 企业可以通过经营租赁或融资租赁方式获得资产的使用权 B．经营租赁实际上就是一种暂时性租赁 C．融资租赁资产不能作为企业的自有资产

D．一般情况下长期经营租赁费用-中的利息费用为租赁金额的1／3 E．融资租赁期满，租赁资产必须归还出租公司

6．保守速动资产一般是指以下几项流动资产( ADE )。 A. 短期证券投资净额 B．待摊费用 C．预付账款 D．应收账款净额 E．货币资金

7．如果某公司·的资产负债率为60％，则可以推算出( ABCD )。 A. 全部负债占资产的比重为60％ B．产权比率为1．5

C. 所有者权益占资金来源的比例少于一半

D．在资金来源构成中负债占6／10，所有者权益占4／10 E．负债与所有者权益的比例为66．67％

8．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有( ABC )。 A. 市盈率 B. 股票获利率 C．市净率 D．销售利润率 E. 资产周转率

9．下列业务中属于支付给职工以及为职工支付的现金( ABCD )。 A．支付给职工，工资奖金 B. 支付职工社会保险基金 C．支付职工的住房公积金 D．支付职工困难补助 E. 支付给退休人员工资

10．企业的固定支出一般包括以下几项( ABD )。

A. 计人财务费用中的利息支出 B.计人固定资产成本的资本化利息 C. 融资租赁资产的全部价款 D．经营租赁费中的利息费用 E. 经营租赁费用总额

五、计算分析题(1题7分，2题11分，3题22分。共40分)

1．资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有

哪些影响?请分别计算出结果并同时说明理由。 (1)用10万元现金购买了一台机器；

(2)用5万元现金购买了未到期不能随时出售的债券；

(3)应收帐款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借人银行短期借款10万元； (4)增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款哲欠，年底结清； (5)公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利； (6)公司为某企业提供个10万元的借款担保。

2．资料： A公司利息偿付倍数计算与分析表 (单位：万元) 项 目 2000年 2001年 差额 行业平均值 67 36 税后利润 50 93 利息支出 所得税率 息税前利润 33％ 33％ 利息偿付倍数 要求：计算和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。 3．假定乙公司2003年有关资料如下表：

2．5 损益表

2003年度 单位：元 项目 销售净额 减：销售成本 销售毛利 减：销售费用 财务费用一利息费用 税前利润 减：所得税

金额 (10) (11) 225000 (12) (13) (14) (15) (16) 税后利润 其他资料如下： (9)负债总额对所有者权益的比率为50％；

(10)应收账款平均收账期40天(一年按360天)期初应收账款余额为88000元； (11)成本基础的存货周围转率3次，期初存货余额287000元； (12)销售毛利率25％；

(13)酸性测试比率为1．5：1； (14)已获利息倍数为10倍；

(15)销售费用占销售收入的15％； (16)财务费用均为债券利息费用。

要求：根据以上资料重新编制公司的资产负债表和损益表，并列出必要的计算过程。 答案： 1．目前的流动比率＝100÷50＝2 (1分)

(1)90÷50＝1．8流动资产减少，流动负债没有变化； (1分)

(2)95÷50；1．9流动资产减少，不能随时变现的短期投资不应作为流动资产，应扣除。

流动负债没有变化； (1分)

(3)120÷60＝2流动资产和流动负债均增加了； (1分)

(4)105÷55；1．9l流动资产增加，固定资产分期付款数属于需要偿还的债务，使流动负债增加； (1分) (5)100÷50=2流动资产和流动负债均没有变化。 (1分)

(6)100÷60=1. 67流动资产没有变化，提供借款担保产生或有负债增加流动负债。 (1分) 2．税后利润的差额：36—67＝-31 (1分) 利息支出的差额=93-50=4．3 (1分) 2000年息税前利润＝150

2001年息税前利润=146．73 差额=146．73-150=-3．27 (1分) 2000年利息偿付倍数=[67÷(1-33％)十50]÷50=3 (2分) 2001年利息偿付倍数=[36÷(1-33％)+93]÷93=1．58 (2分)

A公司2000年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举愤的经营风险较小。2001年利息偿付倍数大幅度下降到1．58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。原因是2001年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。 (4分)

3．销售收入净额=销售毛利÷销售毛利率=225000÷25％=900000 (1分) 销售成本＝销售收入净额-销售毛利=900000-225000=675000 (1分) 销售费用＝销售收入净额×15％＝900000×15％＝135000 (1分)

息税前利润=销售收入挣额-销售成本-销售费用=900000-675000-135000=90000 利息费用＝息税前利润÷已获利息倍数；90000÷10=9000 <1分) 税前利润=息税前利润-利息费用=90000-9000=81000 (1分) 所得税＝税前利润×30％=81000×30％=24300 (1分) 税后利润＝税前利润-所得税=81000-24300=56700 (1分) 应收账款周转率=360÷应收账款平均收帐期＝360÷40；9(次)

应收账款平均余额=销售收人净额÷应收账款周转率=900000÷9=100000 应收账款期末余额=应收账款平均余额×2-应收账款期初余额 ＝1000000×2—88000=112000 (2分)

存货平均余额＝销售成本÷存货周转率=675000÷3=225000

存货期末余额=存货平均余额×2-存货期初余额＝225000×2-287000=163000(1分) 负愤总额=所有者权益×50％=700000×50％=350000

资产总额=负债总额十所有者权益总额＝350000+700000=1050000 (1分) 长期借款金额：0 (1分)

应付债券金额＝债券年利息费用÷利息率＝9000÷6％=150000 (1分)

流动负债总额＝负债总额一长期负债金额＝350000—150000＝200000 (1分) 速动资产余额＝流动负债总额×酸性测试比率＝200000×1．5=300000 流动资产总额＝速动资产余额+存货金额＝300000+163000＝463000 现金=流动资产一短期投资一应收账款一存货

＝463000—100000—112000—163000：88000 (1分)

固定资产＝资产总额一流动资产总额＝1050000—463000＝587000 (1分) 资产负债表

2003年12月31 单位：元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 现金 短期投资 应收账款 存货 固定资产 88000 100000 112000 163000 587000 流动负债 长期借款 应付债券(利率6％) 实收资本 资本公积 未分配利润 负债及所有者权益合计 200000 0 150000 250000 50000 400000 1050000 1050000 资产总计 损益表 2003年度 单位：元 项目 销售净额 减：销售成本 销售毛利 减：销售费用 财务费用一利息费用 税前利润 减：所得税 金额 900000 675000 225000 135000 9000 81000 24300 56700 税后利润 每个表格3分。 备注：计算题范围：1、每股收益2、偿债能力指标3、资产周转率4、财务杠杆5、杜邦分析6、因素分析