普惠证券投资基金 2012 季度报告

普惠证券投资基金2012年第1季度报告

2012年3月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2012年4月24日

第 1 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 鹏华普惠封闭 1846 1846 契约型封闭式 1999年1月6日 2,000,000,000.00份 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成投资策略 长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。 业绩比较基准 风险收益特征 基金管理人 基金托管人 - - 鹏华基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“基金普惠”。

第 2 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 报告期（ 2012年1月1日 － 2012年3月31日 ） -,331,384.18 -39,845,330.95 -0.0199 1,805,045,141.75 0.9025 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 基准收益率标准差④ 过去三个月 -2.16% 1.79% - - - - ①－③ ②－④ 注：基金合同中未规定业绩比较基准。

第 3 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、本基金合同于1999年1月6日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 杨俊先生，国籍中国，澳大利亚麦考瑞大学商学硕士，本基金基金杨俊 经理、研究部总经理 10年证券从业经验。20022011年12月10日 - 10 年10月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、社保基金组合投资经理助理、投资经理，现任鹏华基金管理有限公司研究部第 4 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

总经理、投资决策委员会委员，2011年12月起担任鹏华普惠基金基金经理。杨俊先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 注：（1） 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

（2）证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

年初，本基金对市场的上涨准备不足，基于对经济、通胀双降，货币放松有限的判断，组合延续了上年偏防御的风格，强周期的有色、煤炭、机械配置不足，而消费类、TMT等行业配置较高。一季度，针对实际利率和行业景气的变化，普惠增加了地产、非银行金融、食品饮料、煤炭等行业的投资，降低了医药、商业、通信行业的配置。重点投资了估值合理、成长性较好的保利地产、格力电器、洋河股份等个股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-2.16%，同期上证综指上涨2.88%，深圳成指上涨5.51%，沪深

第 5 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

300指数上涨4.65%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

尽管会一定程度的放松，但并不改变经济下行的趋势，企业盈利并不乐观。实际利率下降有助于估值的企稳甚至提升。影响股市的两个关键因素并非一致，市场仍将是震荡行情。仓位并非决定因素，行业和个股是我们未来的主要考量。二季度，普惠将依据行业景气变化，进行结构调整，重点投资成长性较好而估值处于合理区间的个股，以分享公司成长的收益。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 1 2 3 4 5 6 7

权益投资 其中：股票 固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 项目 金额（元） 1,304,948,673.68 1,304,948,673.68 3,941,7.00 3,941,7.00 - - - - 127,304,830.24 10,199,986.04 1,832,395,278.96 占基金总资产的比例（%） 71.22 71.22 21.28 21.28 - - - - 6.95 0.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 行业类别 农、林、牧、渔业 公允价值（元） 47,260,108.00 35,691,251.00 580,600,176.16 262,522,698.05 - - - 46,067,465.04 2,960,904.06 8,856,000.00 191,263,313.49 68,929,795.52 第 6 页 共10 页

占基金资产净值比例(%) 2.62 1.98 32.17 14. - - - 2.55 0.16 0.49 10.60 3.82 鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

C99 D E F G H I J K L M

其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 - 23,280,000.00 49,280,274.94 - 50,088,729.76 145,001,162.35 212,097,097.65 79,030,000.00 82,619,873.82 - - 1,304,948,673.68 - 1.29 2.73 - 2.77 8.03 11.75 4.38 4.58 - - 72.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

股票代码 600016 600048 002304 000651 000069 000527 000858 601166 000568 002375 股票名称 民生银行 保利地产 洋河股份 格力电器 华侨城Ａ 美的电器 五 粮 液 兴业银行 泸州老窖 亚厦股份 数量（股） 12,800,000 7,000,000 499,728 3,399,970 9,599,982 5,000,000 1,800,000 3,999,966 1,299,865 1,699,906 公允价值（元） 80,256,000.00 79,030,000.00 73,534,975.20 69,121,390.10 67,295,873.82 65,600,000.00 59,112,000.00 53,279,7.12 50,811,722.85 49,280,274.94 占基金资产净值比例（％） 4.45 4.38 4.07 3.83 3.73 3.63 3.27 2.95 2.81 2.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9

第 7 页 共10 页

债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中：性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 其他 合计 公允价值（元） 105,820,7.00 183,746,000.00 100,375,000.00 100,375,000.00 - - - - - 3,941,7.00 占基金资产净值比例（％） 5.86 10.18 5.56 5.56 - - - - - 21.60 鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 1 2 3 4 5

债券代码 1101084 1101094 110302 110406 010203 债券名称 11央行票据84 11央行票据94 11进出02 11农发06 02国债⑶ 数量（张） 1,000,000 900,000 500,000 500,000 438,900 公允价值（元） 96,680,000.00 87,066,000.00 50,190,000.00 50,185,000.00 43,4,3.00 占基金资产净值比例（％） 5.36 4.82 2.78 2.78 2.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因

涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于2011年5月28日受到中国的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成

序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 第 8 页 共10 页

名称 金额（元） 671,1.27 3,012,082.11 - 6,516,262.66 - - - - 10,199,986.04

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

单位：份

报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 报告期期间买入总份额 报告期期间卖出总份额 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%）

7,500,000.00 - - 7,500,000.00 0.38 §7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

（一）《普惠证券投资基金基金合同》； （二）《普惠证券投资基金托管协议》；

（三）《普惠证券投资基金2012年第1季度报告》（原文）。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

7.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：400679。

第 9 页 共10 页

鹏华普惠封闭2012年第1季度报告

鹏华基金管理有限公司

2012年4月24日

第 10 页 共10 页