财务报表分析教案(第一章)

[导入]财务报表作为所有企业经营活动最基本也是最重要的信息披露方式，已成为信息化社会最被关注的元素，成为我们每个人生活的一部分。在这信息爆炸、投资理财的时代，每个人每天都在主动或被动地进行经济分析、投资决策，接受着各种财务信息、财经评论，包括我们处理问题、办理事情的过程，很多时候都变成了获取有效信息、成功处理这些信息的过程，所以，学好财务基础知识，掌握分析问题的一般方法，看懂财务报表是大众生活的“必须”和“必需”了。 《财务报表分析》以“已经编成的财务报表”为基础，围绕“财务报表的分析利用”展开。本课程不讲报表的编制，也不讲财务报表以外的分析问题。通过本门课程的学习，可以加深对财务报表的理解，掌握财务报表分析的方法，具备评价企业经营成果和财务状况的能力。

本课程的内容分为三个部分：

第一部分包括第一章和第二章（总论和财务报表分析的信息基础），主要介绍了财务报表的意义、分析方法及财务报表分析使用的资料，资产负债表的初步分析和利润表的初步分析等，是财务报表分析的基础知识。第一章“财务报表分析概述”是对财务报表分析的总体介绍，回答谁分析、分析什么、为什么分析、如何分析等基本问题。第二章“财务报表的初步分析”是正式分析的准备工作，包括阅读、比较、解释和调整报表数据，为计算财务比率和分析企业的风险和收

益建立必要的基础。

第二部分包括第三章至第六章，是财务报表分析的核心内容，主要介绍短期偿债能力和长期偿债能力分析、企业盈利能力分析、企业资产周转能力分析、企业增值能力分析。

第三部分是第七、八章“会计报表综合分析”，是对企业业绩评价方法的综合。 [案例]

1．假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？

答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。

2．再如，某公司2000年度实现税后利润100万元。很显然，光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。

3．但是，如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。

可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者要想获取更

多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据，运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。据以预测企业未来的经营前景，从而制定未来的战略目标和作出最优的经济决策。 （四）分析方法

为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映企业经营业绩和财务状况，可将财务报表分析技巧概括为以下四类：

1．财务报表分析技巧之一：纵向分析

纵向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。 2．财务报表分析技巧之二：财务报表横向分析

纵向分析实际上是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析；而横纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。

横向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目（如资产总额或销售收入）的数据作为100％，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得

在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。

3．财务报表分析技巧之三：趋势百分率分析

趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为100％，再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。 4．财务报表分析技巧之四：财务比率分析

财务比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。然而，单单是计算各种财务比率的作用是非常有限的，更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比较分析，以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况，以便及时调整投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。正是由于这

一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。 本课程的主要特点是：

1、强调财务报表分析是连接统一的财务报表与各种使用目的的桥梁，通过财务报表分析帮助报表使用人改善决策，重视财务报表、财务报表分析和报表使用人决策之间的联系。

2、强调财务报表分析的发展，它随着会计和管理的发展而发展，不是一成不变的。

3、强调财务报表分析方法的使用条件和结论的局限性，不夸大它的作用和适用范围。

4、强调公认的、基本的概念、程序和方法，尽量减少不可靠、不成熟、不常用的内容。

5、在强调“分析”与“综合”的结合，提高学生的总体把握能力。 6、强调财务报表分析是一个“分析研究过程”，而非计算过程，针对特定企业、特定目的的分析程序要由分析者根据具体目的和可以收集到的资料来建立。

第一章

教学目的：

财务报表分析概述

（1）了解财务报告的含义、财务报告的组成及报表中包含的附表； （2）掌握资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的含义及内容；

（3）理解财务报表的附注及财务情况说明的内容并能进行较为恰当的分析；

（4）理解财务报告的作用和进行财务报表分析的意义，以及财务报表分析的原则；

（5）熟练掌握财务报表分析的比较分析方法和因素分析法，并能在实际中灵活应用。 教学重点：

（1）财务报表分析的内容和意义； （2）财务报表分析的基本方法； 教学难点：

理解并熟练掌握财务报表分析的比较分析方法和因素分析法，并能在实际中灵活应用。 教学方法：讲授、讲述、例解 教学过程：

第一节 财务报告的组成与作用 一、财务报告的概念及组成 （一）财务报告的概念

财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件，是企业会计核算的最终成果。

（二）财务报告的组成

企业财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。其中，半年度、季度和月度财务会计报告统称为中期财务会计报告。 1.年度、半年度财务会计报告应当包括以下内容：

（1）会计报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。其中，相关附表主要包括利润分配表、股东权益增减变动表等； （2）会计报表附注； （3）财务情况说明书。

2.季度、月度财务会计报告通常仅指会计报表，至少应该包括资产负债表和利润表 （三）财务报告的组成

财务报告由财务报表、财务报表附注、财务情况说明书三部分组成。详细见下图表：

财务报表 （核心部分） 资产负责表 利润表 现金流量表 所有者权益变动其他附表 企业生产经营的基本利润实现和分配情况 资金增减和周转情况 资产减值准明细表 应交明细财务报告 财务报表附注 财务情况说明书

对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项 二、财务报告的使用者

财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

（一）债权人

债权人是指那些对企业提供需要偿还的融资机构或个人。 分为：非商业债权人和商业债权人

非商业债权人最关心的是债权的安全，企业是否具有偿还本息的能力，因此必须了解企业的获利能力和现金流量以及公司将来在哪些方面还需要借款

商业债权人最关心的是企业准时偿还货款或者劳务款的能力，因

此必须了解企业短期偿债能力，即流动资产的状况及变现能力

债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。

（二）投资者

投资者分为现有投资者和潜在投资者。

投资者作为企业的最终风险承担者，最关心企业未来能否获利，必须了解企业的获利能力。主要决策包括：是否投资于某公司以及是否转让已经持有的股权，考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者，以及决定股利分配。

权益投资人进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题： 1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；

2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； 3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 （三）企业内部的使用者(经理人员)

经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。

经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。

（四）机构有关人士

机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业

的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。

（五）其他人士

主要包括：企业职工、工会、审计师、财务分析师等。

三、财务报告的作用

1）有助于所有者和债权人合理地进行投资决策； 2）反映企业管理者的受托经营管理责任； 3）有助于评价和预测未来的现金流量；

4）有助于国家经济管理部门进行宏观和管理。

第二节 财务报表分析的内容及意义

一、财务报表分析的定义

财务报表分析是以财务报表数据为依据，运用一定的分析方法和技术，对企业的经营和财务状况进行分析，评价企业以往的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的趋势。

财务报表分析得出的结论，不仅能说明企业目前的财务状况、经营成果和现金流量状态，更重要的是能为报表使用者展示企业未来的发展前景，为其作出决策提供依据。 二、财务报表分析的目的

财务报表分析的目的概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。

财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人

员、机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，因此他们分析财务报表的目的也各有不同：

1.投资者

（1）分析企业的获利能力，评价预期收益的实现程度，合理进行投资决策；

（2）分析企业的经营业绩，评价企业管理人员受托责任的履行情况； （3）分析企业的偿债能力，评价企业的理财环境； （4）分析企业的资本结构，评价企业的财务风险。

2.债权人

（1）分析营运资金，了解企业的短期偿债能力； （2）分析资本结构，了解企业的长期偿债能力；

（3）分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保证程度。

3.企业内部使用者

（1）考核企业生产经营计划和财务预算完成情况，评价经营责任的履行情况；

（2）评价企业财务状况的好坏； （3）决策和规划

4.监管部门 三、财务报表分析的原则

财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范，可以概括为：

1.有用性原则； 2.可理解性原则

3.定量分析与定性分析相结合的原则；

4.客观性、全面性、联系性、发展性相结合的原则 四、财务报表分析的内容

1.短期偿债能力分析：以流动资产支付流动负债的能力，又称支付能力

2.长期偿债能力分析：公司偿还债务本息的能力，又称财务能力 3.资产运用效率分析：企业单位资产创造营业收入的能力 4.获利能力：运用资产赚取利润的能力 5.投资报酬的分析：股权投资所获利的报酬 6.现金流量分析 五、财务报表分析的意义

（一）为企业投资人的投资决策和债权人的贷款决策提供依据 。 （二）为企业的经营决策以及提高管理水平和经济效益提供依据。 （三）为进行宏观经济决策提供依据

第三节 财务报表分析的基本方法

财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。 一、比较分析法

比较方法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了

不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。

1．按比较参照标准分类 （1）趋势分析

趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法,是一种动态的分析。

通过分析期与前期 (上月、上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。

(2)同业分析

将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。

(3)预算差异分析

将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。

比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来

的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。

2．按比较的指标分类 （1）总量指标

总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。

由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。

（2）财务比率

财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。

（3）结构百分比

结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。 3.运用比较分析法应注意的问题

（1）指标的计算口径、方法和经济内容可比；

（2）财务会计处理方法、会计的选用和会计计量标准可比； （3）时间单位长度具有可比性 （4）企业具有可比性

（5）分析比率之间说明问题应具有一致性。 二、因素分析法

因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务比率的因素分解法和差异因素分解法。

1．比率因素分解法

比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。

在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。

2．差异因素分解法

为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。

差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。 （1）定基替代法

定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。

（2）连环替代法

连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。

在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。 本章小结：

本章从总体上介绍财务报告和财务报表分析的定义、内容、原则、方法。

课后作业：P18 练习题1、2